50多个玩家入场、吸金超30亿 无人货架会成下一个共享单车吗?

证券时报记者 张国锋

很多人或许没想到,看起来不起眼、只是在办公室摆个货架卖零食的生意,居然成为了风口:据不完全统计,目前市场上至少有超过50个玩家入场,已经涌入的资金至少超过30亿元人民币。如果这个数据都不能让你信服,那么阿里和腾讯以不同方式先后入局无人货架领域,巨头的加持让这个领域看起来,真的像飞起来了。

一时之间,抢占点位、疯狂吸金的场景再次上演,这一幕看着眼熟:当年的千团大战、O2O浪潮、共享经济也曾有过这样的画面。

巨头纷纷入局

最近,无人货架领域出了几个消息,让人感觉到这个领域的窗口即将关闭了。

日前,每日优鲜便利购宣布独立,并获得2亿美元A+B轮融资,其中腾讯领投A轮合计5300万美元,元生资本、时代资本、KTB跟投;鼎晖领投B轮合计1.44亿美元,北极光创投、启明创投、君联资本、微光创投、光源资本跟投。

值得注意的是,每日优鲜便利购的A轮领投方是腾讯,该项目也是腾讯投资的首个无人货架企业。而在此消息之前不久,腾讯刚宣布入股永辉超市及旗下的超级物种,腾讯意图在新零售领域有一番作为的野心可见一斑。

但腾讯已经是这个赛道比较后进的巨头玩家。12月19日,阿里联合美的集团推出“小卖柜”,正式进军无人货架领域;同日,看似和无人货架八竿子打不着的猎豹移动宣布布局无人货架,旗下“豹便利”从11月初开始运营,已铺设5000个点位。更早前,京东到家无人智能柜已经升级到了第二代,顺丰的无人货架项目“丰e足食”也在11月底宣布正式运营。

在新零售成为关键词的2017年,无人货架由于距离用户最近、主打最后100米的天然优势,不管是对于新的创业机会,还是意图探索线下新流量的巨头来说,都具备着某种不可抵挡的魔力。

鼎晖创新与成长基金合伙人张海峰表示,鼎晖长期看好以无人货架为代表的近场零售行业前景,它把商品与人之间的距离划时代地缩短到10米以内,是新零售的最佳切入点。人货距离的大幅缩短,将对整个零售行业产生重大影响。

今年下半年,无人货架突然爆红,成为资本追捧的宠儿。IDG资本、真格基金、经纬创投、GGV纪源资本、云启资本、英诺天使、元璟资本、蓝湖资本、贵阳创投等资方纷纷下注,甚至蓝驰创投从见面到最后投资果小美,只花了一周半时长;同时也不乏猩便利、小e微店等项目单笔融资就已过亿。

但仅仅两个月左右,行业内就开始传出整合和清洗的消息。9月28日,主打便利货架的果小美与专注智能零售货柜的番茄便利实现战略合并。在当时的媒体通稿中,此次战略合并被解读为“双方将加速在无人便利和办公室新零售领域的布局和发展速度,继续巩固在无人便利领域的市场地位”,此次的合并更加侧重业务方向上的互相补充和促进。

10月23日,无人货架公司“猩便利”宣布已完成对“51零食”的收购,这也是办公室无人值守便利货架领域的首宗收购案。

而当下众多巨头的入局,往往意味着行业已经尘埃落定。“无人货架这个风口目前已经形成,小玩家现在入局已没有机会,除非像京东和美团这样的巨头。”真格基金副总裁刘元判断说。

创享投资创始合伙人贾珂认为,无人货架到最后90%应该是被大公司收购的,毫无疑问。

领域内问题重重

有业内人士指出,当下无人零售高速发展已经是不争的事实,无人货架只是这一风潮中的具体场景化领域。但其指出,就开放式的无人货架而言,在信用机制尚待健全、付款行为缺少有效监管、商品短损率尚未降低的当下,适合白领们消费升级需求的办公室便利消费解决方案其实并没有真正的构建起来。这也是办公室无人便利货架项目在市场上完成开疆拓土后,走进“下半场”时所需要解决的问题,项目间的优势互补进行战略合并,可能会为下半场的竞争奠定基础。

无人货架这半年时长的样子,在不少人看来,像极了去年的共享单车:半年内融资超过30亿,众多玩家入局。然而现在,共享单车几乎只剩下头部三个玩家,大部分都已经应声倒下,其中不乏当时被捧过的二线明星。

熊猫资本合伙人李论认为,目前市面上还没有一家办公室无人货架到了爆发的程度。爆发的前提,一是拥有标准的移动互联网端产品,二是具有壁垒高的硬件产品,有一端是确定的标准化的东西。无人货架涉及到的环节太多了,牵扯到了场景方、履约方、消费者等多角关系,一次完成交易的履约成本极高,很多互联网模型最后死在履约成本上。

光速中国创始合伙人韩彦表示,今年新零售的表现,主要体现在从智能货柜到无人便利店再到无人货架以及升级版的便利店。它们的本质上仍然是供应链、大数据、物流配送的逐步升级。因此他并不看好单个做无人货架的企业。韩彦认为,无人值守货架虽然无限接近消费者,但因其本身固有的空间限制很难形成一个产品丰富的零售场地。

在业内人士看来,无人货架技术门槛极低,商业模式也很简单,很难树立竞争壁垒。目前大部分无人货架项目就是寻求快速融资,迅速抢占点位,签好排他协议,做法和商品差异并不大。

而尽管也有一些无人货架企业正在尝试差异化,比如推出冷柜、热柜、鲜食、网红食品,这对供应链的要求会大大提高,当网点不够密集的时候,运营成本会很高。据悉,目前已经有不少小玩家出现了补货慢的情况,比如货架已经空空如也,但过了一个礼拜依然没有补货的情况,供应链和物流能力完全跟不上。

更大的问题或者出在商品的损耗率上,贾珂曾公开指出,无人货架最大的问题是损耗率的问题,损耗率是无可避免的问题。从道德来约束,其实并不是企业正常经营的角度,后续会涉及到一些追责问题;从不同的载体来说,其实无人货架在损耗率是没有办法从逻辑上接近无人售货机的,它本质上并不能创造更多新的流量。

在很多人看来,与共享经济相比,无人货架爆发力更强,入局者的市场开拓与项目间合并并购近乎同一时长发生,上下半场的划分似乎并不如其它行业般明显。但他们给出的判断却是一致的:2018年,将有很多无人货架企业将会倒闭,类似共享单车的一幕,或许还会发生。

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